業(yè)界分析普遍指出，全國(guó)“兩會(huì)”有望再次給節(jié)能環(huán)保帶來(lái)主題投資的窗口期。無(wú)論是2013年的大氣污染防治，2015年的水環(huán)境綜合治理，還是2016年的土壤環(huán)境監(jiān)測(cè)，都讓環(huán)保板塊相關(guān)標(biāo)的站上“風(fēng)口”。

2018“兩會(huì)行情”前瞻：定調(diào)環(huán)保產(chǎn)業(yè)新周期

伴隨一年一度的全國(guó)“兩會(huì)”步入倒計(jì)時(shí)，環(huán)保市場(chǎng)的神經(jīng)再一次被波動(dòng)。而這也預(yù)示2018年已成為環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要時(shí)間窗口，未來(lái)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，產(chǎn)業(yè)集中度也將更高。

節(jié)后的A股市場(chǎng)也正反映出環(huán)保熱度不減的撩人態(tài)勢(shì)。公開(kāi)資料顯示，在過(guò)去的15天內(nèi)，環(huán)保整體估值延續(xù)高揚(yáng)態(tài)勢(shì)，其中漲幅達(dá)7%左右的環(huán)境監(jiān)測(cè)板塊漲幅最為明顯。業(yè)界指出，對(duì)于眼下這個(gè)與春節(jié)距離甚短的全國(guó)“兩會(huì)”，其可能帶來(lái)的環(huán)保投資機(jī)會(huì)正被市場(chǎng)格外重視。

從歷史看，春節(jié)后到全國(guó)兩會(huì)開(kāi)幕前后，環(huán)保概念股市場(chǎng)相對(duì)活躍。正如一些環(huán)保資深人士所言，“每一次的重大戰(zhàn)略規(guī)劃都將對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)帶來(lái)深刻變化，因此兩會(huì)前后的環(huán)保行情仍值得期待?！闭\(chéng)如自春節(jié)過(guò)后的近一段時(shí)間以來(lái)，超過(guò)7成環(huán)保企業(yè)呈現(xiàn)捷報(bào)，其中2017年業(yè)績(jī)預(yù)增幅度超過(guò)50%的企業(yè)達(dá)到半數(shù)以上。

與之相對(duì)應(yīng)的，則是兩會(huì)通常被視作各項(xiàng)環(huán)保政策、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃的密集討論期，與產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的主題和概念股受此利好，板塊性機(jī)會(huì)比較多。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，作為十九大開(kāi)局之年的全國(guó)“兩會(huì)”，政府工作報(bào)告及相關(guān)提案對(duì)環(huán)保、裝備制造等多領(lǐng)域的提及和倡導(dǎo)，有望在A股市場(chǎng)中醞釀新的投資機(jī)會(huì)。

歷年全國(guó)“兩會(huì)”的召開(kāi)均與A股市場(chǎng)行情呈現(xiàn)出一定的正相關(guān)聯(lián)系。誠(chéng)如2013年全國(guó)“兩會(huì)”重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)大氣污染防治領(lǐng)域，此后廢氣處理、節(jié)能環(huán)保、節(jié)能降耗等主題指數(shù)超額收益顯著；2015年兩會(huì)提出“打好節(jié)能減排和環(huán)境治理攻堅(jiān)戰(zhàn)”，環(huán)境監(jiān)測(cè)設(shè)備、水環(huán)境治理等主題漲幅明顯。而在去年兩會(huì)再次提及了藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶生態(tài)保護(hù)，隨即相關(guān)主題政策催化效應(yīng)明顯。

據(jù)國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，此次兩會(huì)重要議題有望涵蓋工業(yè)制造、鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略、節(jié)能環(huán)保等方面，在這樣的發(fā)展背景下，圍繞高質(zhì)量發(fā)展、農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)、集約精細(xì)產(chǎn)業(yè)或成為三大布局主線。更有部分輿論認(rèn)為，相應(yīng)的主題投資將聚焦在更為垂直的領(lǐng)域。誠(chéng)如在全國(guó)“兩會(huì)”出臺(tái)環(huán)保政策后，環(huán)保板塊有望迎來(lái)估值修復(fù)。

而在全國(guó)“兩會(huì)”之外，一系列紛至沓來(lái)的重量級(jí)文件也構(gòu)筑起了綠色發(fā)展的政策體系。僅在過(guò)去的一年里，“十九大”將生態(tài)文明建設(shè)視作“百年發(fā)展大計(jì)”，隨即召開(kāi)的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議將環(huán)境污染防治并列為三大攻堅(jiān)戰(zhàn)之一。不難發(fā)現(xiàn)，在環(huán)境保護(hù)受到空前重視的利好態(tài)勢(shì)下，此次全國(guó)“兩會(huì)”亦將釋放出綠色、生態(tài)、節(jié)能、減排的積極信號(hào)。

而從最近幾年全國(guó)“兩會(huì)”前后的熱點(diǎn)主題表現(xiàn)來(lái)看，期間往往會(huì)孕育新的焦點(diǎn)。對(duì)于兩會(huì)的投資機(jī)會(huì)，分析人士指出，投資市場(chǎng)可關(guān)注政策受益的板塊，如大部改革、新能源汽車(chē)、大氣污染防治等板塊。但即便如此，對(duì)于仍處在發(fā)展初期的環(huán)保產(chǎn)業(yè)而言，在高效精細(xì)及環(huán)境治理嚴(yán)監(jiān)管的雙重背景下，規(guī)模漸長(zhǎng)的市場(chǎng)紅利將趨向于兼具運(yùn)營(yíng)能力與資本實(shí)力的業(yè)界翹楚。

隨著環(huán)保監(jiān)管體系日趨完善，2018年環(huán)保板塊仍將繼續(xù)享受政策紅利，投資布局綠色產(chǎn)業(yè)正當(dāng)時(shí)。未來(lái)環(huán)保行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)晶逐步加劇，后續(xù)增長(zhǎng)將更多來(lái)自于內(nèi)部集中度提升，而在這一過(guò)程中，在治理成效、產(chǎn)品質(zhì)量、成本控制等方面領(lǐng)先的企業(yè)將率先取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

來(lái)源：中國(guó)環(huán)保在線   編輯：筱陽(yáng)

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