中國(guó)環(huán)聯(lián)結(jié)合固廢行業(yè)國(guó)家政策，全方位分析行業(yè)市場(chǎng)情況，編寫了危廢處理行業(yè)、生活垃圾處理行業(yè)、土壤修復(fù)行業(yè)等2017年度發(fā)展報(bào)告，本系列報(bào)告將于2017年12月8日中國(guó)環(huán)聯(lián)高峰論壇上發(fā)放給與會(huì)代表，先期將與各位分享《危廢處理行業(yè)2017年度發(fā)展報(bào)告》中部分代表性企業(yè)在近年度的危廢行業(yè)發(fā)展布局。（涉及企業(yè)排名不分先后）

                                                                                                                     來源：中國(guó)環(huán)聯(lián)

東江環(huán)保

東江環(huán)保是危廢處置行業(yè)的龍頭，2016年?yáng)|江環(huán)保實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入26.17億元，2017年上半年預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)2.06～2.47億元，同比預(yù)增20～40%。

 據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2014年至2017年9月期間，東江環(huán)保在危廢有關(guān)的并購(gòu)交易為14起，交易金額合計(jì)超過16億元。如9月26日，東江環(huán)保宣布擬1.304億元收購(gòu)南京萬(wàn)德斯及河北立辰所持有的萬(wàn)德斯（唐山曹妃甸）環(huán)?？萍加邢薰?0%的股權(quán)。9月27日，又宣布以0.48億元收購(gòu)佛山市萬(wàn)興隆所持有佛山市富龍環(huán)保30%的股權(quán)，深入拓展京津冀及鞏固珠三角區(qū)域的市場(chǎng)。

2014年～2015年期間，東江環(huán)保還先后收購(gòu)新疆克拉瑪依沃森環(huán)保、江西康泰環(huán)保股份有限公司、湖北天銀循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有限公司、廣東珠海斗門區(qū)永興盛環(huán)保工業(yè)廢棄物回收綜合處理有限公司、河北衡水睿韜環(huán)保技術(shù)有限公司、山東濰坊藍(lán)海環(huán)境保護(hù)等公司的股權(quán)，鞏固珠三角危廢市場(chǎng)，開拓新疆、江西、湖北、河北及山東等地區(qū)域市場(chǎng)。

目前擁有國(guó)家危險(xiǎn)廢物名錄中46大類中的44類危廢經(jīng)營(yíng)資質(zhì)，已取得工業(yè)危險(xiǎn)廢物資質(zhì)近150萬(wàn)噸/年，產(chǎn)能結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。新建工業(yè)廢物無(wú)害化項(xiàng)目產(chǎn)能釋放取得較大成果。東江威立雅焚燒擴(kuò)建項(xiàng)目2萬(wàn)噸/年、沿海固廢2.69萬(wàn)噸/年焚燒項(xiàng)目及南通惠天然2萬(wàn)噸/噸危廢填埋項(xiàng)目于報(bào)告期內(nèi)相繼正式投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，江西省工業(yè)固體廢物處置中心項(xiàng)目一期無(wú)害化項(xiàng)目8.6萬(wàn)噸/年、如東大恒1.9萬(wàn)噸/年焚燒項(xiàng)目、珠海永興盛1萬(wàn)噸/年焚燒項(xiàng)目及湖北天銀2萬(wàn)噸/年焚燒項(xiàng)目均進(jìn)入試運(yùn)行階段。此外，濰坊東江獲得包括6萬(wàn)噸/年危廢焚燒項(xiàng)目在內(nèi)的近20萬(wàn)噸處置項(xiàng)目環(huán)評(píng)批復(fù)，泉州PPP項(xiàng)目亦預(yù)計(jì)于2017年底建成，優(yōu)良的項(xiàng)目?jī)?chǔ)備為公司未來產(chǎn)能釋放及業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)提供保障。

 7月6日，東江環(huán)保與廣晟金融控股有限公司簽署合作協(xié)議，擬共同發(fā)起設(shè)立廣晟東江環(huán)保產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金。據(jù)悉，此次東江環(huán)保與廣晟金控設(shè)立的產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金采用母-子基金的形式，總規(guī)模為人民幣30億元。東江環(huán)保以廣晟金控多年從事投資基金運(yùn)作管理的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和客戶資源為依托，建立長(zhǎng)期合作機(jī)制，減輕資金壓力，加快外延式發(fā)展步伐，從而可以進(jìn)一步支持其更好地利用資本市場(chǎng)。

無(wú)錫雪浪

無(wú)錫雪浪環(huán)境自2014年通過收購(gòu)無(wú)錫工廢51%股權(quán)以來，其在危廢領(lǐng)域布局日漸深入，為其未來的危廢領(lǐng)域工作拓展打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。無(wú)錫工廢共有桃花山和惠山兩個(gè)項(xiàng)目，合計(jì)危廢處置能力4.41萬(wàn)噸/年，其中醫(yī)療廢物4000噸/年；有機(jī)溶劑資源回收能力1.5萬(wàn)噸/年，污泥焚燒處理能力9.9萬(wàn)噸/年。2017年上半年，無(wú)錫工廢實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5139萬(wàn)元，凈利潤(rùn)1481萬(wàn)元，凈利潤(rùn)率高達(dá)28.8%。

2015年雪浪環(huán)境以增資擴(kuò)股方式獲取江蘇匯豐51%股權(quán)，計(jì)劃在南京市江南環(huán)保產(chǎn)業(yè)園建設(shè)2萬(wàn)噸/年工業(yè)為廢處置能力，主要處置南京及周邊地區(qū)的工業(yè)危廢。2016年3月，雪浪環(huán)境通過增資參股方式，以7000萬(wàn)元獲得上海長(zhǎng)盈20%股權(quán)（2017年3月調(diào)整為6200萬(wàn)元，9月完成工商變更登記），上海長(zhǎng)盈目前擬新建2.5萬(wàn)噸/年危險(xiǎn)廢物處置回轉(zhuǎn)窯，同時(shí)還有1.6萬(wàn)噸/年一般工業(yè)固體廢物處理能力。2016年5月，公司擬通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式對(duì)宜興凌霞進(jìn)行投資，擬受讓原股東51%的股權(quán)并成為目標(biāo)公司的控股股東。宜興凌霞目前擁有19種危廢處理資質(zhì)，處理能力8900噸/年，項(xiàng)目二期規(guī)劃年處理量3萬(wàn)噸/年。

2016年11月，雪浪環(huán)境牽頭發(fā)起設(shè)立江蘇無(wú)錫雪浪金茂環(huán)保產(chǎn)業(yè)投資企業(yè)（有限合伙），基金總投資為5億元，雪浪環(huán)境通過設(shè)置企業(yè)并購(gòu)基金“無(wú)錫雪浪金茂”進(jìn)一步布局危廢市場(chǎng)。2017年7月，無(wú)錫雪浪金茂通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓的形式收購(gòu)江蘇愛科65%的股權(quán)。2017年8月，無(wú)錫雪浪金茂通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓的形式收購(gòu)美旗環(huán)保20%的股權(quán)。美旗環(huán)保擬投資建設(shè)灌云工業(yè)廢物綜合處理中心項(xiàng)目以處理灌云縣臨港產(chǎn)業(yè)區(qū)內(nèi)危廢為主，兼顧灌云、灌南、徐圩新區(qū)、響水等地危險(xiǎn)廢物綜合處理，總設(shè)計(jì)處理規(guī)模15萬(wàn)噸/年，其中工程一期處理規(guī)模4.1萬(wàn)噸/年。

上海環(huán)境集團(tuán)

上海環(huán)境集團(tuán)通過飛灰處理技術(shù)切入危廢市場(chǎng)，旗下研究院持有飛灰處理方法專利，若干項(xiàng)目在飛灰上采用國(guó)內(nèi)最先進(jìn)的處理工藝。以BOT模式運(yùn)營(yíng)的洛陽(yáng)焚燒項(xiàng)目工程設(shè)計(jì)2014年9月開工建設(shè)，有望于17年底建成，計(jì)劃配套45萬(wàn)噸/日的飛灰處理量。

上海環(huán)境集團(tuán)運(yùn)營(yíng)的上海市固體廢物處置中心成立于2001年10月，是上海市行政區(qū)域內(nèi)唯一一家集醫(yī)療廢物、危險(xiǎn)廢物和一般工業(yè)固廢于一體的集約化、市場(chǎng)化、專業(yè)化處理處置單位。2016年，固處中心處理資質(zhì)量達(dá)15萬(wàn)噸/年。固處中心是上海唯一一家具有醫(yī)療處理資質(zhì)的機(jī)構(gòu)，16年處理醫(yī)療廢物4.6萬(wàn)噸，較15年增加5460噸，增速13.4%，醫(yī)廢處置率100%。

上海環(huán)境集團(tuán)持有崇明島項(xiàng)目55%股權(quán)，危廢項(xiàng)目中的填埋場(chǎng)項(xiàng)目已經(jīng)確認(rèn)收入；嘉定項(xiàng)目屬于上海城投，由上海環(huán)境集團(tuán)運(yùn)營(yíng)，每年貢獻(xiàn)收入2億。

光大綠色環(huán)保

光大綠色環(huán)保資質(zhì)齊全，擁有46類危廢中的42類處置資質(zhì)，業(yè)務(wù)涵蓋焚燒、填埋、污水和污泥回收處理等多種類型，可以為上游工業(yè)企業(yè)客戶提供一站式環(huán)保服務(wù)。

截止2016年末，光大綠色環(huán)保已經(jīng)投運(yùn)項(xiàng)目的產(chǎn)能為13.1萬(wàn)噸/年(請(qǐng)參考表格內(nèi)容)，目前公司在手危廢項(xiàng)目的處置能力合計(jì)高達(dá)50.4萬(wàn)噸/年，在國(guó)內(nèi)危廢處置企業(yè)中排名第三，在華東地區(qū)排名第一，已經(jīng)具備一定規(guī)模優(yōu)勢(shì)。

從區(qū)域角度上說，光大綠色環(huán)保深耕長(zhǎng)三角和山東市場(chǎng)，在江蘇省及山東省的危廢處理能力分別為28.6萬(wàn)噸和16.5萬(wàn)噸。公司已成功在江蘇省的蘇州、宿遷、連云港等地建立危廢處理設(shè)施并持續(xù)穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)，相對(duì)同類企業(yè)已經(jīng)具有一定先發(fā)優(yōu)勢(shì)和地域優(yōu)勢(shì)。

北京高能環(huán)境

高能環(huán)境在2017年9月擬收購(gòu)深投危廢100%股權(quán)，全面進(jìn)軍危廢領(lǐng)域。其企業(yè)技術(shù)中心入選2016年國(guó)家企業(yè)技術(shù)中心名單，且高能環(huán)境在2016年內(nèi)共申請(qǐng)超過100項(xiàng)專利，可以看出，高能環(huán)境對(duì)技術(shù)方面相當(dāng)重視。

為拓展危廢業(yè)務(wù)，高能已完成對(duì)新德環(huán)保、寧波大地等危廢處置企業(yè)的并購(gòu)整合，其中寧波大地在化工危廢焚燒處置和有機(jī)溶劑蒸餾回收方面擁有11項(xiàng)技術(shù)授權(quán)。高能與洪業(yè)環(huán)保共同出資布局華北地區(qū)危廢業(yè)務(wù)，在山東菏澤擬建設(shè)集“焚燒系統(tǒng)+廢酸堿物化系統(tǒng)+穩(wěn)定/固化系統(tǒng)+安全填埋系統(tǒng)”于一體的危險(xiǎn)廢物綜合利用和處置工程;在西北地區(qū)增資靖遠(yuǎn)宏達(dá)礦業(yè)有限責(zé)任公司，靖遠(yuǎn)宏達(dá)是西部地區(qū)最大的含鉛廢渣冶煉危廢處置企業(yè)。

廣州首聯(lián)環(huán)境

廣州首聯(lián)環(huán)境工程有限公司源于新加坡首聯(lián)投資基金。新加坡首聯(lián)投資基金旗下?lián)碛袛?shù)家新加坡及馬來西亞上市公司，公司管理團(tuán)隊(duì)從事環(huán)保行業(yè)超過15年，技術(shù)力量雄厚、研發(fā)及生產(chǎn)設(shè)備齊全，擁有各類專業(yè)技術(shù)設(shè)計(jì)和應(yīng)用型人才，專注以社會(huì)效益為主，同時(shí)兼具良好經(jīng)濟(jì)效益的環(huán)保綜合利用項(xiàng)目。

廣州首聯(lián)借助良好的行業(yè)資源及國(guó)外關(guān)聯(lián)企業(yè)暢通的融資渠道，投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)包括垃圾焚燒發(fā)電廠、餐廚垃圾處理廠、污水處理廠、自來水廠、水土整治、水環(huán)境治理、土壤治理、大氣污染防治、環(huán)保行業(yè)一攬子綜合處理方案、市政基礎(chǔ)設(shè)施、一級(jí)土地開發(fā)、城市綜合管廊以及海綿城市整體規(guī)劃建設(shè)等項(xiàng)目。

廣州首聯(lián)還擁有廢礦物油處置技術(shù)研發(fā)中心以及多項(xiàng)領(lǐng)先的廢礦物油處置專利技術(shù)。下屬企業(yè)擁有廢礦物油收集、處置全牌照（危險(xiǎn)廢物處理許可證HW08、HW09、HW41、HW42、環(huán)衛(wèi)資質(zhì)）。截至2015年10月，廣州首聯(lián)位于佛山、廣州花都工廠的廢礦物油年處理量達(dá)4萬(wàn)噸。此外，在馬來西亞開展的廢油再生項(xiàng)目，配備了良好的設(shè)備處理技術(shù)以及管理團(tuán)隊(duì)，專門處理廢礦物油、船舶油水分離等項(xiàng)目。

上海騰韶環(huán)境

騰韶環(huán)境成立于2017年2月，是一家由國(guó)家環(huán)境保護(hù)專業(yè)技術(shù)領(lǐng)軍人才張益先生及多位優(yōu)秀職業(yè)經(jīng)理人創(chuàng)建，集專業(yè)化、集團(tuán)化、平臺(tái)化為一身、產(chǎn)融結(jié)合的綜合性環(huán)境產(chǎn)業(yè)集團(tuán)公司。

“騰韶環(huán)境”主要通過PPP形式，以投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)和EPC等方式，參與危險(xiǎn)廢物、生活垃圾、建筑垃圾、市政污泥、土壤修復(fù)、垃圾場(chǎng)再生等項(xiàng)目，適時(shí)整合各項(xiàng)優(yōu)勢(shì)技術(shù)，著力構(gòu)建藍(lán)色生態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈體系并不斷延伸該生態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈，推進(jìn)廢棄物的無(wú)害化及資源化處置。公司擁有廢礦物油與廢有機(jī)溶劑經(jīng)營(yíng)許可證，在廢油處置行業(yè)優(yōu)勢(shì)明顯。

騰韶環(huán)境目前已有四個(gè)危廢項(xiàng)目運(yùn)行中，與廣州首聯(lián)合資成立的廣州世潔設(shè)備租賃服務(wù)有限公司，在廣州擁有黃埔和花都兩家廢油廢液回收及處理工廠，持有危險(xiǎn)廢物經(jīng)營(yíng)許可證（HW08、HW09、41、42）危廢處置規(guī)模為3萬(wàn)噸/年。

上海天漢環(huán)境

上海天漢環(huán)境資源有限公司成立于2011年，是一家大型綜合型工業(yè)環(huán)境服務(wù)商。上海天漢臨港基地于2015年建成投產(chǎn)，擁有焚燒與廢礦物油、廢有機(jī)溶劑、重金屬?gòu)U物、廢酸堿、廢乳化液、廢包裝容器、廢活性炭、綜合廢物（實(shí)驗(yàn)室廢物、劇毒品廢物、貴稀金屬?gòu)U物等）等無(wú)害化處置與資源化利用的多種處理工藝，處理能力覆蓋29大類333種危險(xiǎn)廢物。

上海天漢目前已擁有近20項(xiàng)專利技術(shù)，并先后與同濟(jì)大學(xué)、上海海洋大學(xué)、上海海事大學(xué)等科研院校開展了技術(shù)開發(fā)、生產(chǎn)應(yīng)用、人才培養(yǎng)等多種產(chǎn)學(xué)研合作模式，公司科研實(shí)力雄厚。

上海天漢采用焚燒余熱梯級(jí)利用及多種資源化利用技術(shù)，充分挖掘危險(xiǎn)廢物資源化利用的潛力，化廢為寶，循環(huán)低碳。運(yùn)營(yíng)至今，已累計(jì)服務(wù)上海3000多家客戶。在環(huán)境應(yīng)急處理處置方面，上海天漢擁有一支裝備齊全、經(jīng)驗(yàn)豐富的環(huán)境應(yīng)急隊(duì)伍，承擔(dān)著上海市環(huán)境應(yīng)急救援任務(wù)，保障城市安全。目前累計(jì)緊急處理環(huán)境應(yīng)急救援事故90余起，圓滿完成上海市歷次“劇毒品集中銷毀專項(xiàng)行動(dòng)”，保障城市安全。

危廢處理行業(yè)并購(gòu)事件整理

根據(jù)已有公開數(shù)據(jù)的不完全統(tǒng)計(jì)，截至2017年9月，2017年危廢行業(yè)發(fā)起并購(gòu)行為19起起，累積交易金額32.46億元，并購(gòu)方既包括像東江環(huán)保、啟迪桑德、新宇環(huán)保這樣的“行業(yè)老兵”，也不乏碧水源、盛運(yùn)環(huán)保、中金環(huán)境等“后起之秀”，更有金圓股份等“跨界來者”。   

受到環(huán)保政策的日趨嚴(yán)厲、環(huán)保產(chǎn)業(yè)整體的快速發(fā)展，以及近幾年危廢處理行業(yè)較高利潤(rùn)所帶來的誘惑等影響，危廢行業(yè)“錢”景看好。許多企業(yè)躍躍欲試，各路資本也在紛紛涌入，除傳統(tǒng)危廢處置企業(yè)快速跑馬圈地以擴(kuò)大市場(chǎng)份額外，大量新進(jìn)入者也在通過跨界并購(gòu)、股權(quán)增資等方式介入市場(chǎng)，涉及危廢業(yè)務(wù)的公司數(shù)量快速上升。危廢行業(yè)新格局將在此輪并購(gòu)潮加快形成。

圖1  2014年以來危廢并購(gòu)交易規(guī)模統(tǒng)計(jì)圖

圖2  2014年意外危廢并購(gòu)交易數(shù)量-并購(gòu)類型統(tǒng)計(jì)圖

圖3  2014年至2017年9月危廢并購(gòu)交易規(guī)模-并購(gòu)方統(tǒng)計(jì)圖

2017年以來，碧水源7500萬(wàn)元收購(gòu)冀環(huán)公司和定州京城環(huán)保100%股權(quán)、盛運(yùn)環(huán)保6.38億元收購(gòu)安徽安貝兒環(huán)?？萍加邢薰?00%股權(quán)、金甲殼蟲收購(gòu)烏海市綠康醫(yī)療廢物集中處置公司65%股權(quán)、金圓股份6.19億元收購(gòu)江西新金葉公司58%、中金環(huán)境已簽訂《股權(quán)收購(gòu)框架協(xié)議》收購(gòu)浙江金泰萊環(huán)?？萍加邢薰镜榷紝儆诳缃绮①?gòu)打開危廢領(lǐng)域市場(chǎng)。這種方式可以快速獲得危廢有關(guān)的資質(zhì)、技術(shù)和人才，因此成為跨界企業(yè)的首選。

此前三年這類并購(gòu)也不在少數(shù)。比如，雪浪環(huán)境、中滔環(huán)保、高能環(huán)境、瀚藍(lán)環(huán)境、東方園林、云南水務(wù)均是通過并購(gòu)危廢企業(yè)，從而進(jìn)入危廢行業(yè)。

危廢具有較強(qiáng)的區(qū)域性特征，危廢產(chǎn)生量較為集中，危廢有效處理量也相對(duì)聚集。因此，現(xiàn)有危廢企業(yè)正在大肆進(jìn)行內(nèi)生擴(kuò)張，擴(kuò)大自身危廢處理的業(yè)務(wù)范圍、區(qū)域分布，提高危廢處理規(guī)模。

 通過設(shè)立環(huán)保產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金，借力進(jìn)行危廢領(lǐng)域并購(gòu)，也成為不少企業(yè)業(yè)務(wù)拓展的重要手段。除了前文已提及的雪浪及東江的并購(gòu)產(chǎn)業(yè)基金外，還有2017年4月，潤(rùn)邦股份公司全資子公司南通潤(rùn)禾環(huán)境科技有限公司擬與上海津堯資產(chǎn)管理有限公司、華泰證券（上海）資產(chǎn)管理有限公司合作共同發(fā)起設(shè)立南通潤(rùn)浦環(huán)保產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金合伙企業(yè)。

目前，通過并購(gòu)基金進(jìn)行危廢并購(gòu)交易已付諸實(shí)施。比如，2017年6月潤(rùn)邦股份通過其并購(gòu)基金簽訂收購(gòu)協(xié)議，以2.29億元收購(gòu)中油優(yōu)藝21%股份；2017年7月和10月，雪浪環(huán)境通過其并購(gòu)基金，分別并購(gòu)江蘇愛科固體廢物處理有限公司65%和連云港美旗環(huán)保科技有限公司20%的股份。

我國(guó)危廢市場(chǎng)格局相對(duì)分散，集中度不高。即便像東江環(huán)保，千億市場(chǎng)中的絕對(duì)龍頭搶占的市場(chǎng)份額也只有3%，前十名危廢處置企業(yè)只占據(jù)6.8%的市場(chǎng)份額，將近一半以上的市場(chǎng)空間仍然掌握在地方小企業(yè)或者民營(yíng)企業(yè)的手中，行業(yè)“寡頭壟斷”尚未形成。

來源:中國(guó)環(huán)聯(lián) 固廢觀察

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